南方基金董事长张海波:解决基民痛点 赚钱才收管理费

“公募基金20年,南方权益类基金的年化收益率达到了16.18%,但赚钱的基民只有30%,有近70%的基金投资者不赚钱,这就是投资人心中的痛。”南方基金党委书记、基金解决基民董事长张海波表示,董事 “我们希望打造一只产品,能解决基民的痛点。”

如今南方基金付诸了行动。长张才收8月6日,海波南方瑞合三年定期开放混合型发起式证券投资基金(LOF)(简称:南方瑞合,代码:501062)正式发售。这只主打“赚钱才收管理费,痛点多赚不多收”的创新产品,是一款将管理者与投资人的利益深度捆绑的基金。张海波坚信,赚钱只有为基金投资者创造了价值,才能分享价值。张海波表示,管理南方基金有信心也有实力做好南方瑞合这只产品。

根植时代 产品模式的南方行业先行者

公募基金诞生20年来,取得了辉煌的成就,但仍然存在着三种偏离。张海波指出,基金解决基民这包括“基金盈利与投资者获利之间的偏离,基金管理人和投资者之间收益目标的偏离,基金公司长期投资和投资者短期投资的期限定位偏离。”面对这些痛点,董事张海波认为,“从市场发展的长期趋势和行业大局看,只有解决了投资者的痛点,公募基金才有希望。”

张海波表示,长张才收南方基金要做时代的先行者,解决投资者的痛点。公司在十年发展战略规划中明确提出“根植于时代,海波领先于市场”的发展理念。根植于时代就是痛点我们的发展战略要与我们所处时代的特点相契合;领先市场就是我们的思考要有前赡性,不是做这个市场的跟随者,而是能够敏锐地捕捉市场发展变化,发掘投资者需求,解决投资者的痛点。”张海波称,赚钱“投资者要的是绝对收益,他们绝大部分都是风险厌恶型的。”

于是,南方瑞合应运而生,张海波介绍道,“推出南方瑞合这个产品,南方基金把它定义为实验性创新,看上去从提交申请到获批仅有三个多月,但其实在这之前已经酝酿了很长时间。”张海波强调道,这个理念在公司股东方,合作伙伴方都得到了很好的认可。尤其是公司的大股东华泰证券(15.160, -0.08, -0.52%),更是对这只产品给予了积极的支持,华泰证券董事长周易高度重视,亲自推动了这只产品的创新工作。

张海波表示,“机会永远都有,只要路选对了,就不怕遥远。不要怕错过了某一个机会,关键在于你的路子有没有选对,路选对了坚持走下去,机会总会到来,总是能抓住的。”

对于南方瑞合创新的管理费收取模式,其他基金公司是否会模仿南方基金的产品设计呢?张海波表示:“南方瑞合这个产品的实验性创新,如果能够得到投资者的认可,甚至形成行业共识,整个行业发展了,投资者队伍壮大了,对资本市场的发展一定是很有利的。相信以后南方基金也会是整个行业发展的受益者。”张海波相信,南方基金的付出不会白费。南方瑞合的创新,将给市场带来更多的信心。

饮水思源 坚守投资者利益至上原则

“唯有创造价值才能共享价值。”这句话是采访中,南方基金党委书记、董事长张海波最常提及的。何为创造价值?何为共享价值?在基金行业中的关系如何?作为企业经营者的他,思考得更深邃、更长远。

张海波直言,一般企业的经营逻辑是,企业为客户提供服务或商品,并在这个过程中获取相应的回报,实现企业的生存与发展,这可以理解为“创造价值”与“共享价值”。以此去看公募基金行业,为投资人提供投资服务是在“创造价值”,而收取管理费用就是“共享价值”的具体方式。究竟什么是“创造价值”的衡量标准?什么是“共享价值”的理想方式?“我相信,只有为投资者创造实实在在的价值,基金公司才能安安心心地共享价值,实现基业长青。”他表示。

在过去很长的一段时间里,很多基金公司认为提供服务就等同于“创造价值”。研究与投资运作构成了基金公司服务的主要内容。这一认知下,只要提供服务就能够“共享价值”,也就是直接收取固定费率的管理费。

“只有创造价值,才能共享价值,”张海波认为,“南方基金深刻认识到,只有真正实现投资者利益至上,公募行业才能进步,基金公司才能发展。”

南方基金投资者利益至上的观念,也引起了广泛关注。南方瑞合推出前,南方基金已经通过超2万份的问卷调研与投资人沟通,“绝大部分的投资人反馈都很正面,他们认为,南方基金是真正把投资人利益放在第一位的资产管理机构。”

当前,低迷的A股市场行情对投资热情的抑制,成为基金发行的一大挑战,新基金募集面临着困难,“往往如此,当市场低迷,基金发行最困难的时候,反而是较好的买入时机。”张海波认为,“只有在艰难时刻携手同行,当未来市场有所表现时,才能分享硕果。”

对南方瑞合的发行,张海波也非常客观、理性。张海波表示,“我们不追求南方瑞合有特别大的募集规模,但我希望有更多的投资者参与进来,投资金额不限,哪怕是几百元,几千元到几万元都可以。因为参与的投资者越多,表明南方基金的理念越得到认可,最后可以形成全行业的力量。

投石问路 为什么是南方基金率先创新

2016年,张海波来到南方基金担任董事长职务。有着20年左右金融行业工作经验的积累,加上南方基金20年的积淀,张海波带领着南方基金砥砺前行。

“南方基金发展历史上就是以低风险、稳收益见长的基金公司,过去的业务特点非常鲜明和突出,在这个基础之上,南方瑞合的推出,有着公司战略层面的考虑。”张海波表示,“南方瑞合的推出,是整个公司发展战略决定的,也是南方基金在与大量的客户反复沟通过程中,触摸到了客户的痛点,所以才有南方瑞合赚钱才收管理费这样的产品设计问世。”

但南方瑞合的尝试,并不意味着零风险。市场环境、公司实力以及未来对行业发展的影响,成为了南方基金所考虑的重点。

张海波表示,“只要对投资人有利,那行业本身也面临着一个重新生长、重新洗牌或者重新优化组合的过程,南方基金不做,其它基金公司也会这么做。更何况降低管理费这些从世界上来看,它也形成了一种倾向、一种潮流或者趋势。”

既然是大趋势,那为什么南方基金能当这个先行者?张海波称,南方基金在投资理念、平台建设、绩效考核方面,有着独特的理念。张海波表示,“第一,投研人员必须要认可公司的理念。第二,公司会打造一个强大的平台,个人在平台的基础上发挥更大的作用。第三,考核方面,采取了国际上通行的四分之三分位法,按照比例权重,注重长期考核。”

张海波认为,投资仅凭一人之力,难以战胜市场,南方基金要的是能够发挥投研人员的集体力量,在基金经理培养方面,不是打造一星闪耀,而是群星灿烂。

不管面对行业的竞争还是行情的走势,在张海波看来,南方基金最大的挑战还是来自于自身,“南方基金有没有这样一种能力,受人之托,帮助别人管好资金,这是最大的挑战。”

(注:南方瑞合基金管理费每日计算,逐日累计至每个封闭期的最后一日。经基金管理人与基金托管人双方核对无误后,在每个封闭期的最后一日,若基金份额的期末净值小于或等于期初净值,则该封闭期及前一开放期(若有)内的管理费全额返还至基金资产。基金净值增长的计算不包括持有人认购或交易基金的各项费用。)